Stahlaktie vor Rallye!
.Stahl-Aktie nach super 2005er Zahlen vor Rallye
+ Rekordgewinn lässt KGV auf 5,4 sinken
+ Stahlpreise im Q1/2006 über die Werte vom Q4/2005 gestiegen
+ Kapazitätsausweitung im Q4/2006 abgeschlossen und Akquisitionen geplant
+ Kursziel 0,15 Euro (aktuell 0,068 Euro)
Delong Holdings Ltd. (WKN A0HHDX, Ticker D8H, ISIN SG1G53869986, Ticker Börse Singapur 515),
die südwestlich von Peking Stahl produziert, veröffentlichte heute kurz vor Börsenschluss seine Geschäftszahlen für 2005. Bei 861,0 Mio. Singapur-Dollar (443,8 Mio. Euro) Umsatz wurde ein Nachsteuergewinn von 121,5 Mio. SGD (62,6 Mio. Euro) erwirtschaftet. Dies entspricht 0,023 SGD oder umgerechnet rund 0,012 Euro Gewinn je Aktie. Das ergibt ein KGV von extrem niedrigen 5,4! Die Erwartungen der Analysten wurden damit mehr als bestätigt und der Aktienkurs konnte in Singapur heute um +4 % auf 0,125 SGD zulegen.
Wir erwarten, dass die Aktie in den nächsten Tagen noch deutlich reagieren wird und bereits morgen in Singapur stark ansteigt. Deshalb bieten die aktuellen Kurse an der Frankfurter Börse noch eine sehr günstige Einstiegesgelegenheit.
Das Management plant eine Ausschüttung von zumindest 20 % des Gewinnes als Dividende und wird eine Jahresdividende von 0,0045 SGD oder umgerechnet ca. 0,0023 Euro vorschlagen. Dies entspricht auf dem aktuellen Kursniveau einer Dividendenrendite von 3,6 %. Das lässt für die kommenden Jahre bei steigenden Gewinnen weiter steigende Gewinnausschüttungen erwarten.
Da die Preise für den von Delong produzierten warmgewalzten Schmalband-Stahl (hot rolled mid-width steel) derzeit deutlich über jenen im 4. Quartal 2005 liegen, erwartet das Management im laufenden Quartal wieder eine Gewinnsteigerung. Des weiteren stellt der Vorstand Akquisitionen in Aussicht:
'The Group will continue to be on the lookout for synergistic acquisition targets, which may include both steel-making and related businesses. The ongoing consolidation of the steel industry sector in the People's Republic of China will offer opportunities to the Group to expand its stake in the industry value chain, achieving further economies of scale.'
Fazit
Wie der Pressemitteilung von Delong und der vorläufigen (noch untestierte) Jahresbilanz 2005 von Delong zu entnehmen ist, brummt das Geschäft. Die Ausweitung der Produktionskapazität von derzeit 1,6 Mio. Jahrstonnen Stahl auf 2,4 Mio. Jahrestonnen sich auf Umsatz und Ergebnis deutlich auswirken.
Für uns ist die Aktie von Delong bei Kursen unter 0,07 Euro ein klarer Kauf mit Kursziel 0,15 Euro. Wir werden uns in der kommenden Newsletter-Ausgabe ausführlich mit Delong, den 2005er Geschäftszahlen sowie der Zukunft der Firma beschäftigen.
Quelle: newsletter Der Spekulant
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Schöne Grüße
OMI
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