Charttechnischer Kurzcheck der DAX-Werte (Teil I)
Von Redaktion Börse Online
Trotz des starken Kursanstiegs des DAX besitzen einzelne Aktien nach wie vor Potenzial. Problematisch sind hingegen der überkaufte Zustand einzelner Werte oder das schlechter gewordene Chance-Risiko-Verhältnis.
Im Vergleich zum letzten Mal gab es jeweils vier Auf- und Abstufungen, sieben Werte blieben unverändert: Acht Kaufempfehlungen stehen sechs Haltepositionen und nur eine einzige Verkaufsempfehlung gegenüber.
Folgende Indikatoren sind unter dem Chart zu sehen (von oben nach unten):
1) grau: Relative-Stärke-Index (RSI-Wilder), 14
2) orange: Double-Smoothed-Stochastics (DSS-Bressert), 10/3
3) schwarz/blau: MACD, 12/26/9
4) türkis: Relative-Momentum-Index (RMI), 13/5
5) rosa: Average-Directional-Movement-Index (ADX), 14
6) grün/rot: Aroon Up-Down, 14
Folgende Indikatoren sind im Chart zu sehen (von oben nach unten):
Im Chart selbst findet sich - in violett - die 200 Tage-Linie
Adidas-Salomon
Der im Sommer 2003 gestartete Aufwärtstrendkanal gibt weiter die Marschrichtung und das Tempo vor. Die obere Begrenzungsgerade des Kurskorridors bei aktuell 157 Euro stellt vor der langfristigen Barriere bei 170 Euro das einzige Hindernis auf der Oberseite dar. Auf der Unterseite finden sich dagegen zahlreiche Unterstützungen. Angefangen mit der horizontalen Haltelinie bei 143,75 Euro, über das Niveau von 132 Euro, bis hin zur unteren Trendkanalbegrenzung bei 130 Euro. HALTEN mit Stoppkurs 129,80 Euro.
Allianz
Die Aktie steht kurz vor dem zähen, langfristigen Widerstand bei 110 Euro, der bereits Ende 2002 und Anfang 2004 Erholungsbewegungen abwürgte. Auch diesmal könnte eine Korrektur bis an die langfristige Aufwärtstrendlinie bei 92,50 Euro ausgelöst werden, die von der zwei Euro höher verlaufenden 200-Tage-Linie verstärkt wird - zumindest wenn die Gewinnmitnahmen nicht schon an der näher liegenden, horizontalen Unterstützung zwischen 100 und 102 Euro stoppen. Kommt es zum Ausbruch über die 110er-Marke, liegt das nächste Orientierungskursziel an einer weiteren Aufwärtstrendlinie oberhalb des aktuellen Kursniveaus bei 115 Euro. HALTEN mit Stoppkurs 90 Euro.
Altana
Der Kurseinbruch zu Beginn des vergangenen Monats hinterließ eine gewaltige Notierungslücke. Bis an die Obergrenze dieses "Gaps" bei 46 Euro ist nun Luft für eine technische Gegenreaktion. Erst oberhalb dieses Niveaus könnte aber wieder von einer nachträglichen Besserung der charttechnischen Lage gesprochen werden. Bis dahin ist eher mit einem erneuten Rücksetzer an den Unterstützungsbereich bei 39,30 Euro zu rechnen. VERKAUFEN.
BASF
Nach dem Ausbruch über den nun als Unterstützung dienenden Widerstand bei 58,50 Euro notiert die Aktie auf einem Allzeithoch. Der langfristige Aufwärtstrendkanal, in dem sich der Kurs bereits seit Mitte 2003 bewegt, lässt Spielraum bis 65 Euro. Abgesichert ist die Aktie bei 57 sowie 52,70 Euro durch horizontale Unterstützungen und der unteren Begrenzungslinie des Kurskorridors. KAUFEN mit Stoppkurs 49,50 Euro
Bayer
Bis der langfristige Widerstandsbereich bei 40 Euro erreicht wird, dürften vor allem an den oberen Begrenzungslinien der beiden, aktuell gültigen Aufwärtstrendkanäle bei rund 30,50 sowie 32 Euro Gewinnmitnahmen zu beobachten sein. Die untere Trendgerade des einen Kurskorridors stellt gleichzeitig bei 27 Euro auch die nächstliegende Unterstützung dar, die den Kurs vor einem stärkeren Rückschlag an die nächste Haltezone bei 24,58 Euro bewahren dürfte. KAUFEN mit Stoppkurs 24,40.
BMW
In einem steilen Aufwärtstrendkanal geht es derzeit nach oben in Richtung der langfristigen Widerstände bei 40,83 und 43,50 Euro. Auch das Allzeithoch bei 48,16 Euro kommt wieder in Reichweite. Zwischenkorrekturen dürften spätestens bei 35,50 Euro wieder vorbei sein, wenn die Aufwärtstrendlinie bei 38,50 Euro nicht hält. KAUFEN mit Stoppkurs 35,00 Euro
Commerzbank
Ein sich von 17 bis 20,50 Euro erstreckender Aufwärtstrendkanal führt die Aktie langsam aber sicher an den nächsten, langfristigen Widerstand bei 21,85 Euro. Ein Ausbruch aus diesem Kurskorridor nach unten, der einen Test der 16er-Marke nach sich ziehen dürfte, ist derzeit das unwahrscheinlichere Szenario. KAUFEN mit Stoppkurs 17 Euro.
Continental
Der Ausbruch über den Widerstand bei 64,50 Euro, der fortan als Unterstützung dienen könnte, ist geschafft. Die Aktie notiert wieder einmal auf einem Allzeithoch, so dass nur die obere Begrenzungsgerade des langfristigen Aufwärtstrendkanals bei 78 Euro als Orientierungskursziel herangezogen werden kann. Die untere Begrenzung dieses Kurskorridors bei etwa 59 Euro sichert die Aktie gegen stärkere Rückschläge an die 200-Tage-Linie und den horizontalen Unterstützungsbereich bei 54 Euro gut ab. KAUFEN mit Stoppkurs 53,50 Euro.
DaimlerChrysler
Die Frage ist weniger, ob es weiter an den nächsten langfristigen Widerstand bei 50 Euro gehen wird, sondern eher, ob davor eine Korrektur einsetzt. Nach dem spektakulären Kurssprung von 8,7 Prozent an einem einzigen Tag ist die Aktie etwas überkauft. Doch um dies wieder zu bereinigen, bedarf es nicht zwangsläufig eines Rückschlags bis an das Anfang 2005 markierte Zwischenhoch bei 36,72 Euro. Bereits eine Seitwärtsbewegung und ein Test der ehemaligen Barriere bei 39,50 Euro könnten ausreichen - das Rückschlagsrisiko ist jedoch nicht exakt kalkulierbar und macht einen Kauf der Aktie daher zum Wagnis. HALTEN mit Stoppkurs 36 Euro.
Deutsche Bank
Mit dem Ausbruch über den seit Anfang 2001 bestehenden Abwärtstrendkanal räumt die Aktie den Weg bis an die nächste, langfristige Barriere bei 80 Euro frei. Mit dem starken Unterstützungsbereich bei 66 Euro im Rücken hat die Deutsche Bank die besten Voraussetzungen, dieses Kursziel zu erreichen. Erst unterhalb von 60,90 Euro würde dieses Szenario wieder unwahrscheinlicher werden. KAUFEN mit Stoppkurs 60,50 Euro.
Deutsche Börse
Die Aktie eilt innerhalb eines steilen Aufwärtstrendkanals von Allzeithoch zu Allzeithoch. Dieses Tempo dürfte nicht mehr lange durchzuhalten sein. Zahlreiche Unterstützungen sollten Verluste zwar abfedern, angesichts der Dynamik des vorangegangenen Aufschwungs sind diese aber mittlerweile entsprechend weit entfernt. Fällt der Kurs unter die Aufwärtstrendlinie bei 66 Euro, finden sich erst bei 65 und 55,57 Euro die nächsten Haltezonen. Das Aufwärtspotenzial reicht aktuell bis an die obere Trendkanalbegrenzungslinie bei 80 Euro. HALTEN mit Stoppkurs 64,50 Euro.
Deutsche Post
Schritt für Schritt arbeitet sich die Aktie nach oben. Letzter Erfolg war der Durchbruch über den langfristigen Widerstand bei 20 Euro. Nun trennt nur noch ein unbedeutender Widerstandsbereich zwischen 21,50 und 22 Euro den Kurs von dem kurz nach Emission verzeichneten Allzeithoch bei 24,78 Euro. Rückhalt für einen weiteren Anstieg kommt von der jetzt als Unterstützung fungierenden 20er-Marke sowie von der Aufwärtstrendlinie bei 19,15 Euro. KAUFEN mit Stoppkurs 17,50 Euro.
Deutsche Telekom
Der Widerstand bei 16 Euro ist geknackt und dürfte sich bei Gewinnmitnahmen als gutes Einstiegsniveau für Nachkäufer herausstellen. Nun muss die nächste horizontale Barriere bei 16,89 Euro überwunden werden. Gelingt dies, winkt als Belohnung Kurspotenzial bis mindestens 18,20 und maximal 20,85 Euro - zwei charttechnische Hürden, die sich noch aus dem Jahr 2001 ableiten lassen. KAUFEN mit Stoppkurs 15,20 Euro.
E.ON
Da der Kurs nahe an seinem Allzeithoch verläuft, dient derzeit nur noch die obere Begrenzungslinie des seit Anfang 2003 gültigen Aufwärtstrendkanals bei rund 88 Euro als Orientierungskursziel, sobald die zähe, kurzfristige Barriere bei 77,15 Euro geknackt wird. Angesichts des - gemessen an den Oszillatoren - bereits stark überkauften Zustandes droht der Aktie jedoch vorher eine Konsolidierung bis an eine der nächsten Unterstützungen bei 75 oder 69,80 Euro. HALTEN mit Stoppkurs 69 Euro
Fresenius Medical Care
Die Gewinnmöglichkeiten werden derzeit von einer bei rund 72,50 Euro verlaufenden Trendgeraden gedeckelt. Erst wenn die Aktie diese Linie durchbricht, kann die Reise weiter in Richtung der Obergrenze des langfristigen Aufwärtstrendkanals bei 82 Euro gehen. Andernfalls droht ein Rücksetzer bis mindestens 68,68 Euro, wenn nicht sogar bis an die 66er-Marke. HALTEN mit Stoppkurs 63 Euro.
Quelle: BörseOnline