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15.12.04 12:54


AKTIE IM FOKUS: KarstadtQuelle fallen an das MDAX-Ende - Wandelanleihe

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Aktien der KarstadtQuelle AG sind am Mittwoch nach Ankündigung einer Wandelanleihe an das Ende des MDAX gerutscht. Die Titel verloren gegen 12.40 Uhr 3,32 Prozent auf 6,40 Euro. Der Index verlor in der gleichen Zeit 0,09 Prozent auf 5.294,66 Punkte.

Ein Kursrückgang beim Begeben einer Wandelanleihe sei eine "natürliche Bewegung", sagte ein Frankfurter Händler. Ein Analyst aus Frankfurt betonte: "Der Kursrückgang ist sicher auf die Wandelanleihe und vor allem auf deren Konditionen zurückzuführen." Diese komme an sich nicht überraschend. Allerdings könnten einige Marktteilnehmer von der Zinskupon-Spanne von 4,0 bis 4,5 Prozent enttäuscht sein. Zinszahlungen belasteten natürlich das Ergebnis des Unternehmens. "Nachwirkungen" von den Meldungen über die Millionenforderung der Jewish Claims Conference (JCC) dürften dagegen keinen Grund mehr für den Kursrückgang sein.

Ein anderer Analyst führte den Kursverlust zwar ebenfalls auf die Wandelschuldverschreibung zurück, jedoch sei für das Minus weniger die Spanne für den Zinskupon verantwortlich. "Das Unternehmen muss ja angesichts seiner Schwierigkeiten für Interessenten einen attraktiven Zins anbieten", sagte er. Störend für einige Anleger dürfte seiner Meinung nach vielmehr die Umwandlung in bis zu 19,5 Millionen Aktien sein. Das verwässere das Ergebnis.

Der Einzelhandelskonzern begibt eine fünfjährige Wandelanleihe über 140 Millionen Euro. Durch eine Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) kann das Volumen 154 Millionen Euro erreichen. Die Bookbuilding-Spanne für den Kupon beträgt 4,0 bis 4,5 Prozent. Abhängig von der endgültigen Festsetzung der Wandelprämie können später bis zu 19.531.250 Aktien der KarstadtQuelle AG umgewandelt werden./fs/mw

Quelle: dpa-AFX