DOW JOnes - Widerstand bei 8522!
30.04.
Zum Zeitpunkt der Analyse vom 22. April zeigt der Dow Jones eine behauptete Tendenz oberhalb der 8.217 Punkte Marke an. Allerdings gelang es dem Index nicht, sich von der 8.217 Punkte Marke nach oben abzusetzen. Das technische Umfeld hatte sich abgeschwächt. Sollte sich bei den Trendindikatoren eine nochmalige Verschlechterung einstellen, musste mit dem Durchbruch unter die 8.217 Punkte Marke gerechnet werden. Andererseits war die Wahrscheinlichkeit für einen Rücklauf an den 8.522 Punkte Widerstand gegeben, falls sich die Trendindikatoren stabilisieren und verbessern sollten. In der Folge setzte diese Stabilisierung bei den Trendindikatoren ein. Der Abbau des positiven Überhangs kam zum Stillstand, der Wiederausbau von Aufwärtspotenzial und –dynamik setzte ein. Trotz mehrmaliger Tests des 8.522 Punkte Widerstands ist der Index bislang an einem Ausbruchsversuch gescheitert. Mit dem gestrigen Tageshoch durchbrach der Index erstmals die 8.522 Punkte, schloss jedoch wieder unterhalb des Widerstands.
Das technische Umfeld hat sich weiter stabilisiert. So zeigen die Trendindikatoren MACD und Momentum den positiven Überhang aus. Anzeichen eines (dynamischen) Wiederausbaus vom Momentum wurden vom MACD bislang allenfalls vage bestätigt. Entspannung signalisieren auch die Overbought/Oversold Indikatoren RSI und Stochastiks, die in den neutralen Zonen nach oben abdreht sind und auf die Wiederaufnahme einer intakten Aufwärts-Bewegungsdynamik hinweisen. Allerdings bewegen sich beide Indikatoren nur noch leicht unterhalb der Überkauft-Zonen, womit sich ein zunehmendes Überkauft-Szenario aufbauen dürfte. Die Volatilität liegt heute bei 151,65 (153,40) Punkten, was einer statistisch max. Tagesrange von 1,78 (1,84) % entspricht.
Auf Sicht der kommenden 5 Handelstage rechnen wir zunächst mit weiteren Tests des Widerstands bei 8.522 Punkten, dessen Bedeutung angestiegen ist. Die Wahrscheinlichkeit für einen erfolgreichen Ausbruch über die Marke ist gegeben, zumal die Trendindikatoren auf den Ausbau des positiven Überhangs hinweisen und auch von den OB/OS Indikatoren positive Impulse ausgehen. Würde der Ausbruch über die 8.522 Punkte Marke bestätigt, muss zunächst mit einer technischen Gegenbewegung gerechnet werden, die jedoch aufgrund des robusten Trendumfelds begrenzt ausfallen dürfte, zumal sich das Rückschlagspotenzial bei einem Ausbruch über den 8.522 Punkte Widerstand auf dieses Level reduziert. Gelingt der Ausbruch über den 8.522 Punkte Widerstand hingegen nicht, rechnen wir aufgrund des technischen Umfelds mit einem behaupteten Index in der Range zwischen 8.217 und 8.522 Punkten. Aktuell schätzen wir die Wahrscheinlichkeit für das erste Szenario leicht höher ein.
Autor: Holger Galuschke, SEB AG, Portfolio M (wallstreet:online AG),10:15 30.04.2003