Traderboersenboard - Einzelnen Beitrag anzeigen - Technischer MORGENKOMMENTAR von Uwe Wagner (Deutsche Bank)

Starlight · 12-10-2004, 06:45

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 12. OKTOBER 2004

Allgemeine Beurteilung
(Öl-Preis)

Während sich zum Wochenstart die Aktienseite vergleichsweise gering volatil zeigte und es kaum zu nennenswerten Veränderungen der charttechnischen Ausgangslage kam, sticht die Entwicklung des Öl-Preises einmal mehr hervor. Mit einem neuen Hoch setzte dieser seinen Höhenflug am Montag erwartungsgemäß fort. Brent Crude Oil erreichte in der gestrigen Tagesspitze die 51.51 USD, WTI Cushing Spot schob sich im Tageshoch auf 53.65 USD.

Markttechnisch gilt der Öl-Preis als überkauft, die Schwungkraft schießt förmlich in die Höhe. Dennoch, Verkaufssignale oder Anzeichen eines baldigen, unmittelbar bevorstehenden Richtungswechsels liegen uns zum aktuellen Zeitpunkt noch immer nicht vor. Auch wenn der Aufbau neuer Long-Positionen im aktuellen markttechnischen Umfeld, aus unserer Sicht heraus nur noch mit erhöhten Risiken verbunden ist, sollten Short-Positionen jedoch ebenfalls zurückgestellt bleiben. Hier warten wir klare Indizien ab, die im Bezug auf eine beginnende Reaktion ein akzeptables Chance- / Risikoverhältnis ausweisen.

(Bund-Future)

Feiertagsbedingt blieben gestern die US-Rentenmärkte geschlossen, in der Konsequenz fehlten jegliche Impulse. Der Bund-Future zeigte sich darauf hin recht lethargisch und reagierte nur mit einer recht geringen Schwankungsbreite.

Aus technischer Sicht gilt bis hierher die gleiche Ausgangslage, wie im gestrigen Kommentar beschrieben. Wir unterstellen weiterhin innerhalb des gültigen, übergeordneten Aufwärtstrends eine sich ausbildende Konsolidierungs- / Schiebezone, deren bisher unbestätigte Begrenzungen in etwa in den Bereichen um 116.18 auf der Oberseite und 115.12 auf der Unterseite verlaufen. Sollte sich diese kurzfristig ausgerichtete Erwartungshaltung bestätigen, würde dies bedeuten, dass der Bund-Future wieder im Rahmen der o.g. Begrenzungen zurücksetzt. Folgt man dieser Überlegung, wäre der Aufbau einer hochspekulativen Trading-Short-Position zu überlegen. Stop-Kurs hier bei 116.20.

Dieser enge Stop-Kurs ist notwendig, da die dominante Bewegungsrichtung unverändert aufwärts ausgerichtet ist und auf Grund der kritischen Rahmenbedingungen für die Aktienseite jederzeit eine neue Kaufwelle in die Rentenmärkte „schwappen“ könnte.

Als Kurs-Ziel definieren wir den Bereich um 115.80.

(International wichtige Aktien-Indizes)

Auf der Aktienseite verlief der Wochenstart überaus ruhig und wenig ereignisreich. In einer geringen Schwankungsbreite tendierten die Kurse nahe ihrer Freitagsschlussstände und führten somit zu keinen nennenswerten Veränderung der technischen Ausgangslagen.

Auffallend ist heute die Kursentwicklung im japanischen Nikkei 225. In der Vorwoche erreichte und überschritt der Index den ursprünglich definierten Widerstand bei 11357 und schob diesen knapp an die 11400. Nachdem noch am Freitag der jüngste Aufwärtsimpuls „versiegte“, setzte sich ein erster neuer Abwärtsimpuls durch, der am gestrigen Montag noch überaus marginal verlief, heute jedoch schon mehr Schwungkraft aufweist.

Technisch gesehen, definieren wir nun den „gestauchten“ Widerstandsbereich um 11400, potentielle Unterstützung erwarten wir um 11105, der oberen Grenze des in der Vorwoche gerissenen „Gap´s“ (Kurslücke).

Fassen wir die Entwicklung der international wichtigsten Aktien-Indizes zusammen, bleibt das dominante Kursverlaufsbild die sekundären Aufwärtstrends. Aktuell durchlaufen diese eine Phase der Konsolidierung (in erster Linie in Europa), bzw. der Korrektur (in den US-Aktien-Indizes). Eine ganz klare Abweichung dieses strategisch grundsätzlich noch gültigen positiven Bildes, sehen wir im Dow Jones Index, sowie im japanischen Nikkei 225, wobei letzterer wenigsten im kurzfristigen Zeitfenster in der Vorwoche noch einen tertiären Aufwärtsimpuls auswies.

Grundsätzlich halten wir an unserer Aussage der letzten Tage fest:

- strategisch bleiben wir optimistisch, solange die jeweils errechneten minimalen Korrekturpotentiale nicht unterschritten werden und sich die Markttechnik nicht völlig „verabschiedet“.

- taktisch gesehen, halten wir ein Reaktionsrisiko für sehr hoch. Hier verweisen wir in erster Linie auf die Entwicklung der Randmärkte, besonders auf den Öl-Preis Anstieg.

In der Konsequenz stellen wir strategische Neu-Positionierungen auf der Long-Seite zurück und konzentrieren uns bevorzugt auf taktische Aktivitäten. Sollten Long-Positionen bestehen, ist eine engmaschige Stop-Kurs-Absicherung zwingend.

DAX

Widerstände: 4078 (u), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 4000 (u), 3848 (u), 3836 (u), 3778 (u);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten sekundären Aufwärts-
trend im DAX INDEX:

3926 / 3903 Minimumkorrektur
3849 Normalkorrektur
3794 / 3772 Maximumkorrektur

Der gestrige Handelstag brachte uns im DAX eine Sachwankungsbreite von 22 Indexpunkten, der FDAX schaffte es da schon auf 24 Punkte. Lustlos pendelte das deutsche Börsenbarometer im unteren Viertel des Tagesbewegung vom Freitag, ohne das technische Gesamtbild des Indexverlaufes nennenswert zu verändern.

Sehen wir uns die kursrelevanten Chartmarken an, so bestätigte sich bisher der 4000er Bereich im DAX Index als potentielles Unterstützungsniveau, Widerstand bleibt vorerst die 4078. Im FDAX steht die untere Begrenzung der vorwöchigen Schiebezone zur Disposition (4041), ebenso die aktuell relevante, potentielle Unterstützung um 4023.

Grundsätzlich behält der sekundäre Aufwärtstrend jedoch seine Gültigkeit. Auffallend ist weiterhin die nachlassende Schwungkraft, die im Gesamtbild eine deutliche Divergenz zum Kursverlauf aufweist und ein Nachlassen der Trendstabilität signalisiert.

In der Konsequenz gehen wir auch im Kursverlauf des DAX von einem erhöhten Reaktionsrisiko aus.

Positionsmässig sind wir für heute morgen neutral. Per gestern kamen wir nicht zum Zuge, da keine der definierten Trigger-Marken angehandelt wurde. Für heute konzentrieren wir uns wieder auf die gestrigen Tagesextreme im FDAX. Eröffnet dieser oberhalb der 4044.5, wird dieses Kursniveau zu einem Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 4015 und einem Stop-Kurs bei 4069. Eröffnet der FDAX unterhalb der 4020.5, wird diese zu einem Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 4050 und einem Stop-Kurs bei 3996.

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade

12-10-2004, 06:45	#42
Starlight TBB Family Registriert seit: May 2002 Beiträge: 33.345	TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 12. OKTOBER 2004 Allgemeine Beurteilung (Öl-Preis) Während sich zum Wochenstart die Aktienseite vergleichsweise gering volatil zeigte und es kaum zu nennenswerten Veränderungen der charttechnischen Ausgangslage kam, sticht die Entwicklung des Öl-Preises einmal mehr hervor. Mit einem neuen Hoch setzte dieser seinen Höhenflug am Montag erwartungsgemäß fort. Brent Crude Oil erreichte in der gestrigen Tagesspitze die 51.51 USD, WTI Cushing Spot schob sich im Tageshoch auf 53.65 USD. Markttechnisch gilt der Öl-Preis als überkauft, die Schwungkraft schießt förmlich in die Höhe. Dennoch, Verkaufssignale oder Anzeichen eines baldigen, unmittelbar bevorstehenden Richtungswechsels liegen uns zum aktuellen Zeitpunkt noch immer nicht vor. Auch wenn der Aufbau neuer Long-Positionen im aktuellen markttechnischen Umfeld, aus unserer Sicht heraus nur noch mit erhöhten Risiken verbunden ist, sollten Short-Positionen jedoch ebenfalls zurückgestellt bleiben. Hier warten wir klare Indizien ab, die im Bezug auf eine beginnende Reaktion ein akzeptables Chance- / Risikoverhältnis ausweisen. (Bund-Future) Feiertagsbedingt blieben gestern die US-Rentenmärkte geschlossen, in der Konsequenz fehlten jegliche Impulse. Der Bund-Future zeigte sich darauf hin recht lethargisch und reagierte nur mit einer recht geringen Schwankungsbreite. Aus technischer Sicht gilt bis hierher die gleiche Ausgangslage, wie im gestrigen Kommentar beschrieben. Wir unterstellen weiterhin innerhalb des gültigen, übergeordneten Aufwärtstrends eine sich ausbildende Konsolidierungs- / Schiebezone, deren bisher unbestätigte Begrenzungen in etwa in den Bereichen um 116.18 auf der Oberseite und 115.12 auf der Unterseite verlaufen. Sollte sich diese kurzfristig ausgerichtete Erwartungshaltung bestätigen, würde dies bedeuten, dass der Bund-Future wieder im Rahmen der o.g. Begrenzungen zurücksetzt. Folgt man dieser Überlegung, wäre der Aufbau einer hochspekulativen Trading-Short-Position zu überlegen. Stop-Kurs hier bei 116.20. Dieser enge Stop-Kurs ist notwendig, da die dominante Bewegungsrichtung unverändert aufwärts ausgerichtet ist und auf Grund der kritischen Rahmenbedingungen für die Aktienseite jederzeit eine neue Kaufwelle in die Rentenmärkte „schwappen“ könnte. Als Kurs-Ziel definieren wir den Bereich um 115.80. (International wichtige Aktien-Indizes) Auf der Aktienseite verlief der Wochenstart überaus ruhig und wenig ereignisreich. In einer geringen Schwankungsbreite tendierten die Kurse nahe ihrer Freitagsschlussstände und führten somit zu keinen nennenswerten Veränderung der technischen Ausgangslagen. Auffallend ist heute die Kursentwicklung im japanischen Nikkei 225. In der Vorwoche erreichte und überschritt der Index den ursprünglich definierten Widerstand bei 11357 und schob diesen knapp an die 11400. Nachdem noch am Freitag der jüngste Aufwärtsimpuls „versiegte“, setzte sich ein erster neuer Abwärtsimpuls durch, der am gestrigen Montag noch überaus marginal verlief, heute jedoch schon mehr Schwungkraft aufweist. Technisch gesehen, definieren wir nun den „gestauchten“ Widerstandsbereich um 11400, potentielle Unterstützung erwarten wir um 11105, der oberen Grenze des in der Vorwoche gerissenen „Gap´s“ (Kurslücke). Fassen wir die Entwicklung der international wichtigsten Aktien-Indizes zusammen, bleibt das dominante Kursverlaufsbild die sekundären Aufwärtstrends. Aktuell durchlaufen diese eine Phase der Konsolidierung (in erster Linie in Europa), bzw. der Korrektur (in den US-Aktien-Indizes). Eine ganz klare Abweichung dieses strategisch grundsätzlich noch gültigen positiven Bildes, sehen wir im Dow Jones Index, sowie im japanischen Nikkei 225, wobei letzterer wenigsten im kurzfristigen Zeitfenster in der Vorwoche noch einen tertiären Aufwärtsimpuls auswies. Grundsätzlich halten wir an unserer Aussage der letzten Tage fest: - strategisch bleiben wir optimistisch, solange die jeweils errechneten minimalen Korrekturpotentiale nicht unterschritten werden und sich die Markttechnik nicht völlig „verabschiedet“. - taktisch gesehen, halten wir ein Reaktionsrisiko für sehr hoch. Hier verweisen wir in erster Linie auf die Entwicklung der Randmärkte, besonders auf den Öl-Preis Anstieg. In der Konsequenz stellen wir strategische Neu-Positionierungen auf der Long-Seite zurück und konzentrieren uns bevorzugt auf taktische Aktivitäten. Sollten Long-Positionen bestehen, ist eine engmaschige Stop-Kurs-Absicherung zwingend. DAX Widerstände: 4078 (u), 4099 (u), 4156 / 4175 (u); Unterstützungen: 4000 (u), 3848 (u), 3836 (u), 3778 (u); Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten sekundären Aufwärts- trend im DAX INDEX: 3926 / 3903 Minimumkorrektur 3849 Normalkorrektur 3794 / 3772 Maximumkorrektur Der gestrige Handelstag brachte uns im DAX eine Sachwankungsbreite von 22 Indexpunkten, der FDAX schaffte es da schon auf 24 Punkte. Lustlos pendelte das deutsche Börsenbarometer im unteren Viertel des Tagesbewegung vom Freitag, ohne das technische Gesamtbild des Indexverlaufes nennenswert zu verändern. Sehen wir uns die kursrelevanten Chartmarken an, so bestätigte sich bisher der 4000er Bereich im DAX Index als potentielles Unterstützungsniveau, Widerstand bleibt vorerst die 4078. Im FDAX steht die untere Begrenzung der vorwöchigen Schiebezone zur Disposition (4041), ebenso die aktuell relevante, potentielle Unterstützung um 4023. Grundsätzlich behält der sekundäre Aufwärtstrend jedoch seine Gültigkeit. Auffallend ist weiterhin die nachlassende Schwungkraft, die im Gesamtbild eine deutliche Divergenz zum Kursverlauf aufweist und ein Nachlassen der Trendstabilität signalisiert. In der Konsequenz gehen wir auch im Kursverlauf des DAX von einem erhöhten Reaktionsrisiko aus. Positionsmässig sind wir für heute morgen neutral. Per gestern kamen wir nicht zum Zuge, da keine der definierten Trigger-Marken angehandelt wurde. Für heute konzentrieren wir uns wieder auf die gestrigen Tagesextreme im FDAX. Eröffnet dieser oberhalb der 4044.5, wird dieses Kursniveau zu einem Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 4015 und einem Stop-Kurs bei 4069. Eröffnet der FDAX unterhalb der 4020.5, wird diese zu einem Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 4050 und einem Stop-Kurs bei 3996. Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !! Uwe Wagner Quelle: SysTrade Geändert von Starlight (14-10-2004 um 07:00 Uhr)