TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 07. OKTOBER 2004
Allgemeine Beurteilung
(Internationale Aktien-Indizes)
Heute morgen fällt unser Blick auf die US-Aktien-Indizes. Mit einem kräftigen Kursschub nach 20:00 Uhr mitteleuropäischer Zeit, schoben sich beide NASDAQ`s, als auch der S&P 500 Index in der gestrigen Tagesspitze und im Schlusskurs auf ein neues Bewegungshoch innerhalb des laufenden sekundären Aufwärtstrends. Der Dow Jones Index legte ebenfalls mit einem Plus von 0,61 Prozent zu, ist aber auf Grund der verhältnismässig starken Kursabschwächung von vor zwei Wochen noch weit von einem neuen Bewegungshoch entfernt.
Mit dieser gestrigen Kursentwicklung in den letzten zwei Handelsstunden in den USA, sollten wir für heute ebenfalls einen Impuls für Europas Börsen erwarten können. Diese traten in den letzten drei Handelstagen weitestgehend auf der Stelle, eine Entwicklung die in dieser Form auftritt, wenn sich Angebot und Nachfrage weitestgehend die Waage halten und finale Endkunden nicht (mehr) im Markt sind. Ein externer Impulsgeber könnte diese Klammer aufbrechen.
Somit halten wir für heute die grundsätzliche Aussage der letzten Tage dahingehend aufrecht, dass wir weiterhin davon ausgehen, dass ein Festhalten an einer optimistischen Erwartungshaltung aus mittelfristiger Sicht unverändert gerechtfertigt ist. Im kurzfristig / taktischen Zeitfenster unterstrichen wir, mit Verweis auf die Doji-Kursmuster seit Wochenbeginn, den neutralen Charakter innerhalb der meisten intakten sekundären Aufwärtstrends, ein Sachverhalt, der sich möglicherweise heute auflösen könnte.
Somit gilt weiterhin:
(1) bezogen auf die laufenden Sekundärtrends in den Aktien-Indizes, sind diese unverändert auch weiterhin total intakt. Diese werden sowohl chart- wie markttechnisch bestätigt. Markttechnisch kritischster Punkt bleibt jedoch die bisher unverändert bestehende Divergenz zwischen Kursverlauf und der Entwicklung einer Oszillatorlinie.
(2) alle bisherigen Reaktionen schöpften in den meisten der beobachteten Indizes seit August lediglich das errechnete minimale Korrekturpotential aus. Damit wird weiterhin eine hohe Bewegungsdynamik ausgewiesen.
(3) in der Konsequenz halten wir das anvisieren der bisherigen Jahreshochs in den meisten der beurteilten Börsenbarometern unverändert für realistisch. Beachten Sie hierbei bitte, dass dieser Sachverhalt im italienischen MIB 30 bereits erfolgt ist und im britischen FTSE 100 sogar seit Freitag letzter Woche diese Jahresbarriere überwunden wurde.
(Öl-Preis)
Die Öl-Preis-Entwicklung bleibt dagegen unverändert ein kritischer Posten im allgemeinen Marktumfeld. WTI Cushing Spot markierte gestern bei 52.03 USD ein neues Hoch im primären Aufwärtstrend. Damit setzt sich der Aufwärtstrend ungebrochen und unkritisch fort. Reale Widerstände lassen sich nicht herleiten, damit ist auch ein unmittelbares Ende der Aufwärtsbewegung nicht absehbar.
Im Brent Crude Oil setzt sich dagegen die neutrale Marktverfassung weiter fort, obwohl auch hier das Bewegungsmomentum auf der Oberseite wieder an Fahrt gewann. Charttechnische Obergrenze bleibt aktuell in dieser Ölsorte das Kursniveau um 47.85 USD. Sollte dieses Kursniveau überwunden werden, eröffnet sich hier weiterführendes Anstiegspotential. Wie im WTI Cushing Spot, können wir auch hier keine Widerstände oberhalb der 47.85 USD mehr herleiten.
In der Konsequenz bleiben wir auch für die Öl-Preis-Entwicklung bullish, womit der psychologische Spannungsbogen zwischen Ölpreis und Aktienkursanstieg steigt.
DAX
Widerstände: 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 4000 (u), 3848 (u), 3836 (u), 3778 (u);
Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten sekundären Aufwärts-
trend im DAX INDEX:
3926 / 3903 Minimumkorrektur
3849 Normalkorrektur
3794 / 3772 Maximumkorrektur
Den dritten Tag in Folge markierte der FDAX ein Doji- / Kreisel Tagesmuster auf nahezu gleichem Niveau. Dieses „Phänomen“ ist typisch, wenn nach kräftigen Bewegungsschüben der finale Endkunde den Markt wieder verlässt und sich die Tageshändler in einem ausgeglichenen Kräfteverhältnis gegenüberstehen und den Rahmen neu abstecken müssen. Nicht selten erwachsen hieraus Konsolidierungs- / Schiebezonen mit verschiedenen Ausbruchsversuchen, doch meisst hilft hier tatsächlich nur ein externer Impuls, den wir uns heute von Seiten der US-Märkte versprechen.
Grundsätzlich können wir für den DAX folgende Kernaussage treffen:
(1) der übergeordnete sekundäre Aufwärtstrend ist unverändert intakt und zeichnet sich weiterhin durch eine hohe Bewegungsdynamik aus. Diesen Sachverhalt argumentieren wir mit der Tatsache, dass seit August nur Minimumkorrekturen erfolgten, welche nach Abschluss jeweils neue (Trend-) Bewegungshochs markierten.
(2) wir halten das Erreichen der Widerstände um 4100 bis 4175 im Index unverändert für eine realistische Zielgrösse, auch wenn es auffällt, dass der DAX aktuell eine noch immer vorliegende negative Divergenz zwischen Kursverlauf und Schwungkraftentwicklung aufweist.
(3) in der Konsequenz legen wir aktuell auch weiterhin den Hauptschwerpunkt unserer Handelsaktivitäten auf kurzfristig ausgerichtete Trading-Positionierungen mit einem engen Stop- und Zielkurs-Management.
Im kurzfristigen / taktischen Zeitfenster definieren wir im FDAX (Future auf den DAX-Index) eine neutrale Schiebezone mit den Begrenzungen um 4041 (untere Begrenzung) und 4097 (obere Begrenzung). Innerhalb dieser Grenzen gilt auch weiterhin ein neutrales Kräfteverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage und somit wenig sinnvolle Anknüpfungspunkte an eine Erfolg versprechende Handelsstrategie.
Grundsätzlich interessant sind dagegen die Ausbrüche aus dieser Schiebezone heraus, wobei hier wiederum ein enges Stop-Kursmanagement notwendig ist. Beachten Sie hierbei bitte die Entwicklung vom Dienstag, als beide (an diesem Tag definierte) Trigger „gerissen“ wurden, ohne ausreichend Schwungkraft aufbauen zu können, um die avisierten Kursziele zu erreichen. Dieses Problem niedriger Schwungkraft bleibt uns vorläufig erhalten, in der Konsequenz werden wir beide Kurs-Trigger handeln, Stop-Kurse jedoch engmaschig mitziehen.
Bricht der FDAX auf der Oberseite aus, setzen wir den Stop-Kurs auf 4072 fest. Nach oben hin bleibt im FDAX zunächst unser erstes Kursziel der Bereich um 4142. Wird dieses Niveau erreicht, passen wir den Stop-Kurs auf 4120 an. Eine Gewinnmitnahme bzw. Positionsreduzierung ist je nach Risikoprofil des Traders ebenfalls eine sinnvolle Überlegung, da wir ab diesem Kursniveau mit verstärktem Angebotsdruck rechnen.
Auf der Unterseite setzen wir bei einem Bruch der 4041 den Stop-Kurs auf 4066 FDAX-Punkte fest. Fällt der FDAX dann auf 4023, passen wir den Stop-Kurs auf 4045 an.
Eröffnet der FDAX unterhalb der 4048,5 (gestriges Tief), wird dieses Kursniveau zum Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 4078 und Stop-Kurs bei 4024. Eröffnet der FDAX oberhalb der 4083, wird dieses Kursniveau zum Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 4053 und einem Stop-Kurs bei 4108.
Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!
Uwe Wagner
Quelle: SysTrade