Traderboersenboard - Einzelnen Beitrag anzeigen - Technischer MORGENKOMMENTAR von Uwe Wagner (Deutsche Bank)

Starlight · 21-09-2004, 06:54

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 21. SEPTEMBER 2004

Allgemeine Beurteilung

(Öl-Preis)

Der Öl-Preis scheint seinen früheren Bewegungsimpuls wieder gefunden zu haben. Brent Crude Oil stieg im gestrigen Handelsverlauf in der Spitze und Schlusskurs auf 44 USD, WTI Cushing Spot erreichte die 46.36 USD. Charttechnisch gesehen, lassen sich zumindest im Brent Crude Oil keine weiteren „alten“ Widerstände bis zum Mehrjahreshoch vom August um die 46 USD mehr herleiten. Aus markttechnischer Sicht liegt uns wieder ein intakter tertiärer Aufwärtstrend vor; über die Trendfolger wird ein long-set-up ausgewiesen.

Gleiche Aussage gilt für das WTI Cushing Spot, obwohl hier das verbleibende Potential in Richtung Mehrjahreshoch noch „substantiell“ weiter entfern liegt, als wir dies im Brent sehen.

In der Konsequenz bestätigte sich damit der Ausbruch des Kurses aus der jüngsten Konsolidierungszone und das Risiko einer erneuten psychologischen Mehrbelastung für die Marktteilnehmer im Aktienmarkt steigt.

(Aktien-Indizes)

Auf der Aktienseite konsolidierten im gestrigen Handelsverlauf die Indexkurse etwas, wobei die technisch kritischste Entwicklung im Dow Jones vorliegt, gefolgt vom spanischen IBEX 35. Einige beurteilte Indizes in Europa und den USA verblieben innerhalb ihrer jungen Schiebezonen (S&P 500 Index, beide NASDAQ´s, EUROSTOXX 50, sowie der französische CAC 40), der Rest konsolidierte innerhalb der laufenden Aufwärtsbewegung.

In der Konsequenz sollten momentan zwei Kernaussagen zutreffend sein:

(1) mittelfristig ist in der Mehrzahl der beurteilten Indizes der Aufwärtstrend unverändert intakt – chart- wie markttechnisch.

(2) unter kurzfristigen Gesichtspunkten wiesen wir bereits seit einigen Tagen mal mehr, mal weniger stark auf das Risiko einer erneuten technischen Korrektur hin und begründeten dies mit der abweichenden Entwicklung der Schwungkraft zum Kursverlauf (Divergenz). Mit der gestrigen Entwicklung und der sich damit verstärkt ausbildenden Schiebezonen bzw. des sich herauskristallisierenden Abwärtsimpulses im Dow Jones, wird diese Problematik jedoch wieder vordergründig und zwingt uns zu Stop-Kursanpassungen oder anderen Maßnahmen, welche auf eine mögliche Reaktion abgestimmt sind.

Hinzu kommt unserer Ansicht nach die zumindest psychologisch gesehen nicht unproblematische Entwicklung im Öl-Preis, deren Einfluss mit steigendem Öl-Preis ebenfalls zunehmen sollte.

Grundsätzlich lässt sich ein Festhalten an einer weiterhin optimistischen Erwartungshaltung durchaus rechtfertigen, es liegen unter strategischen Gesichtspunkten noch keine Indizien vor, die einen nachhaltigen Richtungswechsel signalisieren, kurzfristig müssen wir damit jedoch verstärkt rechnen.

Achten Sie heute bitte auf die Entwicklung im Dow Jones. Seit Anfang September ging dieser Index, wie einige andere Börsenbarometer auch, in die Konsolidierung über. Auffallend hier, die bereits dreimal in Folge auftretenden fallenden Konsolidierungstiefs und fallenden Konsolidierungshochs. Im Ergebnis liegt uns mittlerweile ein abwärts ausgerichteter tertiärer Trendverlauf vor, der neben seiner charttechnisch definierten Ausrichtung auch markttechnisch bestätigt wird. Mit seinem gestrigen Tagestief bei 10187 Indexpunkten, bestätigt sich hier einmal mehr diese kurzfristig kritische Tendenz.

In den beiden asiatischen Börsenbarometern (Nikkei 225 und Hang Seng Index) bleibt dagegen vorerst alles wie gehabt. Der Nikkei 225 (strategisch neutral, kurzfristig eher kritisch) bewegt sich unverändert innerhalb einer Konsolidierungszone mit den Begrenzungen um 11325 / 11357 (obere Begrenzung) und 11042 / 10960 (untere Begrenzung). Hier gilt unverändert: mittelfristig bleiben wir für den Nikkei 225 neutral, solange dieser innerhalb der Konsolidierungsgrenzen verbleibt. Hier handelt es sich derzeit um einen Trading-Markt, weniger um einen Positionsmarkt.

Im HSI liegt uns dagegen unverändert ein starker Aufwärtstrend vor, weiterhin chart- wie markttechnisch bestätigt. Auffällig ist die nachlassende Schwungkraft und in diesem Zusammenhang auch eine sich eintrübende Markttechnik. Dennoch, sollten Long-Positionen bestehen, gilt es diese lediglich per Stop-Kurs abzusichern, Verkaufssignale liegen uns nicht vor.

DAX

Widerstände: 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3928 (u), 3911 / 3899 (u), 3836 (u), 3778 (u);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Aufwärtsimpuls im DAX INDEX:

3874 / 3855 Minimumkorrektur
3810 Normalkorrektur
3765 / 3746 Maximumkorrektur
Mit der gestrigen Entwicklung im DAX (Schlusskurs 3977, Wertveränderung bei -0.26%) änderte sich zunächst nichts am Gesamtbild des Kursverlaufes des Index. Wir gehen grundsätzlich auch weiterhin von…

(1) einem intakten Aufwärtstrend aus,

(2) der chart- wie markttechnisch weitestgehend bestätigt wird

(3) und den wir aktuell zwischen den Marken um 4100 auf der Oberseite und 3911 / 3900 auf der Unterseite sehen.

Die Indizien für eine mögliche Reaktion in Kürze sind in anderen Indizes weit stärker ausgeprägt, als im Kursverlauf des DAX. Dennoch sollte auch hier davon ausgegangen werden, dass das Risiko in dieser Hinsicht nicht unterschätzt werden darf. Grundsätzlich bleiben wir jedoch optimistisch, und zwar solange, wie der DAX weder sein errechnetes minimales Korrekturpotential unterschreitet (errechnet sich aktuell im Bereich um 3874 / 3855), noch sich in Folge einer längeren Konsolidierung die Markttechnik deutlich eintrübt.

In der praktischen Konsequenz bleiben wir auch heute in unserer Long-Position im Markt (Entry bei 3896.5 bzw. 3884.5). In Folge eines erhöhten Reaktionsrisikos, passen wir den Stop-Kurs auf 3964 FDAX-Punkte an.

Weiterhin interessieren wir uns heute wieder für die gestrigen Tagesextreme im Future. Eröffnet der FDAX oberhalb der 4004.5, wird dieses Niveau zum Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3975 und einem Stop-Kurs bei 4029. Eröffnet der FDAX unterhalb der 3976, wird dieses Niveau zu einem Long-Trigger mit Kursziel bei 4006 und einem Stop-Kurs bei 3951.

Weiterhin interessiert uns das Hoch vom Freitag bei 4023. Übersteigt der FDAX heute jenes Niveau, gehen wir long mit Kurs-Ziel bei 4053 und einem Stop-Kurs bei 3998

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade

21-09-2004, 06:54	#31
Starlight TBB Family Registriert seit: May 2002 Beiträge: 33.345	TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 21. SEPTEMBER 2004 Allgemeine Beurteilung (Öl-Preis) Der Öl-Preis scheint seinen früheren Bewegungsimpuls wieder gefunden zu haben. Brent Crude Oil stieg im gestrigen Handelsverlauf in der Spitze und Schlusskurs auf 44 USD, WTI Cushing Spot erreichte die 46.36 USD. Charttechnisch gesehen, lassen sich zumindest im Brent Crude Oil keine weiteren „alten“ Widerstände bis zum Mehrjahreshoch vom August um die 46 USD mehr herleiten. Aus markttechnischer Sicht liegt uns wieder ein intakter tertiärer Aufwärtstrend vor; über die Trendfolger wird ein long-set-up ausgewiesen. Gleiche Aussage gilt für das WTI Cushing Spot, obwohl hier das verbleibende Potential in Richtung Mehrjahreshoch noch „substantiell“ weiter entfern liegt, als wir dies im Brent sehen. In der Konsequenz bestätigte sich damit der Ausbruch des Kurses aus der jüngsten Konsolidierungszone und das Risiko einer erneuten psychologischen Mehrbelastung für die Marktteilnehmer im Aktienmarkt steigt. (Aktien-Indizes) Auf der Aktienseite konsolidierten im gestrigen Handelsverlauf die Indexkurse etwas, wobei die technisch kritischste Entwicklung im Dow Jones vorliegt, gefolgt vom spanischen IBEX 35. Einige beurteilte Indizes in Europa und den USA verblieben innerhalb ihrer jungen Schiebezonen (S&P 500 Index, beide NASDAQ´s, EUROSTOXX 50, sowie der französische CAC 40), der Rest konsolidierte innerhalb der laufenden Aufwärtsbewegung. In der Konsequenz sollten momentan zwei Kernaussagen zutreffend sein: (1) mittelfristig ist in der Mehrzahl der beurteilten Indizes der Aufwärtstrend unverändert intakt – chart- wie markttechnisch. (2) unter kurzfristigen Gesichtspunkten wiesen wir bereits seit einigen Tagen mal mehr, mal weniger stark auf das Risiko einer erneuten technischen Korrektur hin und begründeten dies mit der abweichenden Entwicklung der Schwungkraft zum Kursverlauf (Divergenz). Mit der gestrigen Entwicklung und der sich damit verstärkt ausbildenden Schiebezonen bzw. des sich herauskristallisierenden Abwärtsimpulses im Dow Jones, wird diese Problematik jedoch wieder vordergründig und zwingt uns zu Stop-Kursanpassungen oder anderen Maßnahmen, welche auf eine mögliche Reaktion abgestimmt sind. Hinzu kommt unserer Ansicht nach die zumindest psychologisch gesehen nicht unproblematische Entwicklung im Öl-Preis, deren Einfluss mit steigendem Öl-Preis ebenfalls zunehmen sollte. Grundsätzlich lässt sich ein Festhalten an einer weiterhin optimistischen Erwartungshaltung durchaus rechtfertigen, es liegen unter strategischen Gesichtspunkten noch keine Indizien vor, die einen nachhaltigen Richtungswechsel signalisieren, kurzfristig müssen wir damit jedoch verstärkt rechnen. Achten Sie heute bitte auf die Entwicklung im Dow Jones. Seit Anfang September ging dieser Index, wie einige andere Börsenbarometer auch, in die Konsolidierung über. Auffallend hier, die bereits dreimal in Folge auftretenden fallenden Konsolidierungstiefs und fallenden Konsolidierungshochs. Im Ergebnis liegt uns mittlerweile ein abwärts ausgerichteter tertiärer Trendverlauf vor, der neben seiner charttechnisch definierten Ausrichtung auch markttechnisch bestätigt wird. Mit seinem gestrigen Tagestief bei 10187 Indexpunkten, bestätigt sich hier einmal mehr diese kurzfristig kritische Tendenz. In den beiden asiatischen Börsenbarometern (Nikkei 225 und Hang Seng Index) bleibt dagegen vorerst alles wie gehabt. Der Nikkei 225 (strategisch neutral, kurzfristig eher kritisch) bewegt sich unverändert innerhalb einer Konsolidierungszone mit den Begrenzungen um 11325 / 11357 (obere Begrenzung) und 11042 / 10960 (untere Begrenzung). Hier gilt unverändert: mittelfristig bleiben wir für den Nikkei 225 neutral, solange dieser innerhalb der Konsolidierungsgrenzen verbleibt. Hier handelt es sich derzeit um einen Trading-Markt, weniger um einen Positionsmarkt. Im HSI liegt uns dagegen unverändert ein starker Aufwärtstrend vor, weiterhin chart- wie markttechnisch bestätigt. Auffällig ist die nachlassende Schwungkraft und in diesem Zusammenhang auch eine sich eintrübende Markttechnik. Dennoch, sollten Long-Positionen bestehen, gilt es diese lediglich per Stop-Kurs abzusichern, Verkaufssignale liegen uns nicht vor. DAX Widerstände: 4099 (u), 4156 / 4175 (u); Unterstützungen: 3928 (u), 3911 / 3899 (u), 3836 (u), 3778 (u); Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Aufwärtsimpuls im DAX INDEX: 3874 / 3855 Minimumkorrektur 3810 Normalkorrektur 3765 / 3746 Maximumkorrektur Mit der gestrigen Entwicklung im DAX (Schlusskurs 3977, Wertveränderung bei -0.26%) änderte sich zunächst nichts am Gesamtbild des Kursverlaufes des Index. Wir gehen grundsätzlich auch weiterhin von… (1) einem intakten Aufwärtstrend aus, (2) der chart- wie markttechnisch weitestgehend bestätigt wird (3) und den wir aktuell zwischen den Marken um 4100 auf der Oberseite und 3911 / 3900 auf der Unterseite sehen. Die Indizien für eine mögliche Reaktion in Kürze sind in anderen Indizes weit stärker ausgeprägt, als im Kursverlauf des DAX. Dennoch sollte auch hier davon ausgegangen werden, dass das Risiko in dieser Hinsicht nicht unterschätzt werden darf. Grundsätzlich bleiben wir jedoch optimistisch, und zwar solange, wie der DAX weder sein errechnetes minimales Korrekturpotential unterschreitet (errechnet sich aktuell im Bereich um 3874 / 3855), noch sich in Folge einer längeren Konsolidierung die Markttechnik deutlich eintrübt. In der praktischen Konsequenz bleiben wir auch heute in unserer Long-Position im Markt (Entry bei 3896.5 bzw. 3884.5). In Folge eines erhöhten Reaktionsrisikos, passen wir den Stop-Kurs auf 3964 FDAX-Punkte an. Weiterhin interessieren wir uns heute wieder für die gestrigen Tagesextreme im Future. Eröffnet der FDAX oberhalb der 4004.5, wird dieses Niveau zum Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3975 und einem Stop-Kurs bei 4029. Eröffnet der FDAX unterhalb der 3976, wird dieses Niveau zu einem Long-Trigger mit Kursziel bei 4006 und einem Stop-Kurs bei 3951. Weiterhin interessiert uns das Hoch vom Freitag bei 4023. Übersteigt der FDAX heute jenes Niveau, gehen wir long mit Kurs-Ziel bei 4053 und einem Stop-Kurs bei 3998 Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !! Uwe Wagner Quelle: SysTrade Geändert von Starlight (08-10-2004 um 07:47 Uhr)