Traderboersenboard - Betrugsskandal an der Wallstreet (EuramS)

Ein neuer Betrugsskandal erschüttert die Wall Street. Devisenhändler sollen
Anleger um Millionen betrogen haben. New Yorks Finanzbranche fürchtet um ihre
Glaubwürdigkeit

von Stefan Beste

Und wieder klickten an der Wall Street die Handschellen. Es ist ein Bild, an
das man sich gewöhnen muss: Männer in dunklen Designer-Anzügen werden von uniformierten
FBI-Beamten an ihren Arbeitsplätzen im Herzen des wichtigsten Finanzplatzes
der Welt verhaftet und in Fesseln abgeführt. Ein Bild, das Fragen aufwirft.
Was passiert wirklich hinter den Glasfassaden der protzigen Bankpaläste Manhattans,
in denen die Jongleure der Hochfinanz Milliarden hin- und herschieben und die
großen Deals einfädeln. Geht alles mit rechten Dingen zu? Oder haben doch diejenigen
Recht, die Wall Street schon immer für einen Tummelplatz raffigieriger Gauner
und Abzocker gehalten haben?

Dieses Mal traf es einen Ring von Betrügern im internationalen Devisenhandel.
Bei einer groß angelegten Aktion (Deckname: Operation Wooden Nickel) nahmen
Ermittler von FBI und US-Staatsanwaltschaft 47 Personen fest. Sie werden wegen
Verschwörung, Betrugs, Geldwäscherei und Verstoßes gegen die Wertpapiergesetze
angeklagt. Ihnen drohen bis zu 30 Jahren Haft.

Die Verhafteten arbeiteten für die feinsten Adressen an der Wall Street. Die
Investmentbank JP Morgan Chase ist ebenso dabei wie die Schweizer UBS, die französische
Société Générale und die Allianz-Tochter Dresdner Kleinwort Wasserstein. Allerdings
gehören die Banken, ebenso wie Privatanleger, in diesem Fall selbst zu den Opfern
der Betrüger, die ihr schmutziges Geschäft nach Erkenntnissen der Justizbehörden
schon seit 20 Jahren betrieben haben sollen. Möglich wurde dies, weil der Handel
mit Währungen, anders als der mit Wertpapieren, nicht nur über eine Börse abgewickelt
wird, sondern auch per Telefon. Deswegen gibt es so gut wie keine Handelsüberwachung
- Investoren und Banker bleiben unter sich. Erst mit Hilfe eines verdeckten
Ermittlers gelang es dem FBI, die krummen Geschäfte der Währungshändler aufzudecken.
Diese hatten für ihre Arbeitgeber, die Banken und deren Kunden, Devisengeschäfte
mit dubiosen Finanzorganisationen, so genannten "Boiler Rooms" eingefädelt,
die regelmäßig mit einem Verlust endeten. Im Gegenzug kassierten die Händler
Bestechungsgelder. Außerdem nahmen sie mehr als 1000 vermögende Privatanleger
aus, denen sie versprachen, sie könnten sich exklusiv in Währungsgeschäfte einkaufen,
die ihnen sonst nicht zugänglich seien.

Die Ermittlungen brachten Unglaubliches zu Tage: "In den 18 Monaten, in denen
unser FBI-Agent in dem Milieu war, ist er mit Delikten wie Aktienbetrug, Geldwäsche,
Unterschlagung, Verschwörung bis hin zu Drogen und Waffenhandel konfrontiert
worden", sagte US-Bundesstaatsanwalt James Comey. Der Agent deckte 123 gefälschte
Handelsgeschäfte auf, die ein Volumen von 650000 Dollar erreichten. Ähnliche
Delikte seien jedoch bereits seit Jahrzehnten üblich, vermuten die Behörden,
der Schaden belaufe sich auf zig Millionen Dollar. Die Verhaftungen seien ein
großer Schritt zur Säuberung des Devisenmarktes, so Comey. "Aber es bleibt
noch viel zu tun."Der Skandal reiht sich ein in eine lange Kette von krummen
Geschäften, die die US-Hochfinanz zunehmend in Misskredit bringen. Es gibt nichts,
was es nicht gibt. Top-Manager fälschen Bilanzen und entwenden ungeniert Millionen
aus der Firmenkasse. Wirtschaftsprüfer lassen belastende Akten im Reißwolf verschwinden.
Analysten verleiten mit geschönten Empfehlungen Privatanleger zum Kauf wertloser
Aktien. Manager, Banker, Analysten und Broker tauschen illegal Informationen
aus, die sie für lukrative Insider-Geschäfte ausnutzen. Und als wäre nichts
geschehen, genehmigt sich der Chef der New York Stock Exchange mal eben ein
Gehaltspaket von üppigen 188 Millionen Dollar. Die Könige der Wall Street, so
scheint es, haben jedes Maß verloren.

Mit Enron fing alles an. Jahrelang hatten die Manager um Firmenchef Kenneth
Lay die Bilanzen des Unternehmens aufpoliert. Als der Schwindel Ende 2001 aufflog,
brach der ehemals siebtgrößte US-Konzern zusammen. Tausende Menschen verloren
von einem Tag auf den anderen ihren Job, die Aktien waren auf einen Schlag wertlos.

Jetzt schlägt die Stunde der Ermittler. Karrierebewusste Juristen wie der 2,07-Meter-Riese
Comey, die Staatsanwältin im US-Justizministerium Leslie Caldwell oder auch
der New Yorker Generalstaatsanwalt Eliot Spitzer haben die Wall Street ins Visier
genommen und schocken die Finanzwelt mit immer neuen Enthüllungen. "Seht Euch
vor. In Zukunft werden wir Euch ständig über die Schulter blicken", erklärte
Comey drohend in Richtung der Finanz-Jongleure.

Dabei machen die Ermittler auch vor großen Namen nicht Halt. Caldwell ließ als
Vorsitzende der Enron Task Force mehr als 20 Enron-Manager verhaften - was ihr
in der Presse den Titel "Eiserne Lady aus Brooklyn" einbrachte. Kollege Spitzer
erzwang von führenden Investmentbanken wie der Citigroup, Credit Suisse First
Boston, Goldman Sachs und Merrill Lynch in einem Vergleich insgesamt 1,4 Milliarden
Dollar Bußgeld wegen geschönter Aktienanalysen. Der hagere Jurist mit dem schütteren
Haar gilt seither als der meistgehasste Mann an der Wall Street.

Derzeit steht neben den Devisenhändlern die Fondsbranche im Brennpunkt der Ermittlungen.
Wieder einmal steckt Spitzer dahinter. Und wieder einmal scheint es, als sei
fast die gesamte Branche in die Mauscheleien verwickelt (siehe Kasten links).
Die Liste der Verdächtigen umfasst bekannte Namen wie Alger, Janus, Putnam,
Strong Capital Management oder die Bank of America. Insgesamt acht Unternehmen
hat Spitzer derzeit am Wickel, weitere zehn sollen folgen. "Die Strafen, die
mein Büro verhängen wird, werden wehtun. Und das sollen sie auch", droht Spitzer.

Die Folgen für die Branche sind schon jetzt verheerend. Lawrence Lasser, Chef
von Putnam, dem fünftgrößten Fondsanbieter der USA, musste seinen Hut nehmen,
nachdem das Unternehmen zugegeben hatte, über illegale Handelspraktiken einiger
Trader Bescheid gewusst zu haben. Schon haben die Amerikaner 21 Milliarden Dollar
aus Putnam-Fonds abgezogen.

"Die Fondsbranche hat bestimmte fundamentale Prinzipien aus dem Blickfeld verloren,
einschließlich ihrer Verantwortung gegenüber den Millionen Menschen, die ihnen
die Früchte ihrer Arbeit, ihre Hoffnungen und Zukunfts-träume anvertraut haben",
klagt William H. Donaldson, der Chef der mächtigen Börsenaufsichtsbehörde SEC.
Immerhin verwalten die Fonds in den USA die gigantische Summe von sieben Billionen
Dollar. Anders als etwa in Deutschland hat in den USA fast jeder Haushalt einen
Teil seines Vermögens auf dem Kapitalmarkt angelegt - einen Großteil davon zur
Altersvorsorge.

Doch ist die Wall Street ein Einzelfall? Oder fehlt es in Ländern wie Deutschland
möglicherweise nur an Ermittlern vom Schlage Spitzer oder Comey? "Auch hier
zu Lande hat es Skandale gegeben. In den USA aber wird wesentlich mehr Geld
bewegt. Dort gibt es mehr Möglichkeiten, sich zu bedienen und diese Möglichkeiten
sind in entsprechend größerem Umfang genutzt worden", glaubt Patrick Franke,
USA-Experte bei der Commerzbank.

Der Devisenhandel etwa wird auch hier kaum kontrolliert - und auch Betrugsfälle
wie den aktuellen US-Fall habe es schon gegeben, weiß Jörg Isselmann, Devisenfachmann
von der ING-BHF-Bank: "Wo Geschäfte in Millionenhöhe umgesetzt werden, gibt
es immer Leute mit krimineller Energie."

In den USA fürchten Experten bereits, dass die Anleger sich in großem Stil von
den Märkten abwenden könnten. "Der Skandal trifft den Kern unseres Finanzsystems",
urteilt Neal Epstein vom New Yorker Vermögensverwalter Overture Asset Management.
Und James Angel von der Universität Georgetown sagt: "Die Finanzmärkte basieren
auf Vertrauen. Die Anleger müssen wissen, dass sie nicht über den Tisch gezogen
werden." Wasser auf die Mühlen der Ermittler: "Wir werden mit allen Mitteln
dafür kämpfen, dass die Integrität an den Finanzmärkten wieder hergestellt wird",
verspricht Bundesanwalt Comey. An den Anblick von Männern in Handschellen wird
man sich an der Wall Street gewöhnen müssen. «

Die faulen Tricks der Fondsprofis

Late Trading: Absolut illegal. Staatsanwalt Spitzer wies nach, dass Fondsgesellschaften
wie Bank of America, Strong Capital, Janus und Bank One dem Hedge-Fonds Canary
Partners erlaubt hatten, ihre Fonds noch nach Börsenschluss, 16 Uhr New Yorker
Zeit, zu handeln. Nachbörsliche und kursbeeinflussende Nachrichten konnten so
noch genutzt werden.

Market Timing: Nicht verboten, aber verpönt. Spekulanten nutzen die unterschiedlichen
Handelszeiten an den Weltbörsen aus. So erlaubte beispielsweise Alger einem
Anleger, kurzfristig und nach Börsenschluss Fonds zu handeln, nachdem die Tendenz
an Asiens Börsen schon absehbar war.

Bafin: Die Kapitalmarkt-Sheriffs

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, kurz Bafin, ist in Deutschland
für die Überwachung der Kapitalmärkte zuständig. Die 200 Beamten kontrollieren
etwa Ad-hoc-Meldungen. Bei Veröffentlichung der Quartalszahlen von AWD vom 28.
Mai bemerkten Bafin-Kontrolleure verdächtige Kursausschläge. Die Bafin hakt
bei Banken nach, die per Gesetz Auskunft erteilen müssen. 2003 gab es bisher
16 Anzeigen wegen Insiderhandels, vier wegen Kursbetrugs. Aktuell prüft die
Bafin Insiderhandel bei AWD, Kursmanipulationen bei FJH und mögliche unerlaubte
Handelspraktiken bei deutschen Fondsgesellschaften. Gegen kriminelle Devisenhändler
wie in den USA würde in Deutschland nicht die Bafin ermitteln, sondern die Staatsanwaltschaft
direkt.