Traderboersenboard - Analyse: 3U Telecom kaufen!?

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Wenn das erste halb Jahr rum ist wird es erst richtig intressant den Ende des Jahres wird 3U wieder richtig Profit schreiben dann kann ich mir auch wieder Kurse um die 1,50€ Vorstellen. Werde dann wieder ab Mai erst richtig 3U dann verfolgen.

Turnaround bei UUU - Marketcap. entspricht Cashbestand!

Der Dienstleister 3U Telekom ist auf dem richtigen Weg zum Turnaround.
Aktuell bestehen liquide Mittel in Höhe von ca. 40 Mio. Euro – An der Börse wird das Unternehmen lediglich mit 40 Mio. Euro bewertet, bei einem erwarteten Umsatz von 132-138 Mio. Euro und einem EBITDA von über 8 Mio. Euro. Aufgrund von Abschreibungen, die jedoch nicht liquidititätsrelevant sind, werden noch rote Zahlen geschrieben. Rein operativ läuft es jedoch wieder rund – Es wird kein Geld mehr verbrannt und der neue Vorstand sowie aussichtsreiche Projekte in der Festnetzsparte als auch in der Breitbandsparte sorgen für weitere Kursphantasie.
Und auch die Ende Februar veröffentlichten Zahlen für das Geschäftsjahr können sich sehen lassen. So erzielte der 3U Konzern Umsatzerlöse von 123,38 Mio. EUR. Im Vergleich zum Vorjahr entspricht dies einer Steigerung von 27,9%. Mit 34,25 Mio. EUR verbuchte der 3U Konzern im 4. Quartal 2005 den höchsten Quartalsumsatz seit Bestehen der Gesellschaft. Deutlich gesteigert werden konnte das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) des 3U Konzerns. Mit einem Zuwachs von 83,3% auf 6,80 Mio. EUR (Vorjahr: 3,71 Mio. EUR) übertraf die Gesellschaft im Gesamtjahr 2005 die kommunizierten Erwartungen von 5,8 bis 6,0 Mio. EUR. Somit ist die Basis für eine nachhaltige Rückkehr zur Profitabilität im Jahr 2006 geschaffen. Der Jahresüberschuss des 3U Konzerns belief sich im Jahr 2005 auf 0,08 Mio. EUR (Vorjahr: -30,32 Mio. EUR). Geprägt war diese Kennzahl im Wesentlichen durch die einmaligen Sondereffekte aus dem Teilverzicht des Faserlieferanten GasLINE auf eine Wandelanleihe, der Entkonsolidierung der carrier24 und dem Verkauf der niederländischen Tochtergesellschaft 3U TELECOM B.V. mit einem Nettogesamteffekt in Höhe von 12,34 Mio. EUR auf Konzernebene. Infolge dieser Sondereffekte sanken die langfristigen Verbindlichkeiten des 3U Konzerns deutlich. Dies führte zu einer signifikanten Steigerung der Eigenkapitalquote zum 31.12.2005 auf 35,87% (Vorjahresstichtag: 27,72%). Die liquiden Mittel des 3U Konzerns blieben mit 40,18 Mio. EUR zum Jahresende 2005 im Vergleich zum Vorjahreszeitpunkt (39,74 Mio. EUR) unverändert.
Nachdem die Zahlen veröffentlicht wurden stieg die Aktie bereits unter hohen Umsätzen auf über ein Euro. Aktuell bietet sich bei 0,93 Euro erneut ein günstiges Einstiegsniveau!

Autor: Tradersreport & PSR Alert, 11:22 08.03.06

Nun, es scheint sich zumindest ein BOden abzuzeichnen - Untersützunglinien aus meiner Sicht weiterhin 0,85 und dann knapp 0,80.

3U TELECOM halten

28.03.2006
SES Research

Jochen Reichert, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von 3U TELECOM (ISIN DE0005167902 / WKN 516790) weiterhin mit "halten" ein.

3U TELECOM habe für das Geschäftsjahr 2006 eine Umsatz-Guidance von 132 Mio. EUR bis 138 Mio. EUR sowie einen Ausblick für das EBITDA 2006e von 8,0 Mio. EUR bis 8,5 Mio. EUR angegeben. Die Analysten würden ihre Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2006 von 129,6 Mio. EUR auf 136,4 Mio. EUR erhöhen. Sie würden davon ausgehen, dass zum erwarteten Umsatzwachstum sowohl das Segment Festnetz (erwarteter Umsatz 2006e: 97,3 Mio. EUR, +12% yoy, 71% des erwarteten Konzernumsatzes) als auch das Segment Breitband/IP (erwarteter Umsatz 2006e: 97,3 Mio. EUR, +7%, 29% des erwarteten Konzernumsatzes) beitragen würden.

Für den 3U TELECOM-Konzern erwarte man neu ein EBITDA für 2006 von 9,1 Mio. EUR (gegenüber einer bisherigen EBITDA-Erwartung von 11,4 Mio. EUR). Die Gründe für die EBITDA-Reduktion lägen in einer langsameren Rückkehr in die Gewinnzone (auf EBITDA-Ebene) als vorher erwartet sowie in steigenden Vertriebskosten im Segment Breitband/IP. Der von den Analysten erwartete Nettoverlust in Höhe von -7,9 Mio. EUR verfälsche die erwartete Liquiditätsentwicklung des Konzerns, da die G+V stark von der nicht-liquiditätswirksamen Position Abschreibungen beeinflusst sei.

Für das Geschäftsjahr 2006 erwarte man Abschreibungen auf das Netzwerk des Segments Breitband/IP in Höhe von 13,9 Mio. EUR. Unter Berücksichtigung
der Abschreibungen sowie einer erwarteten Working Capital Veränderung von 2,5 Mio. EUR, ergebe sich ein erwarteter operativer Cashflow von 3,5 Mio. EUR. Dies bedeute, dass auf Basis der Prognosen der Analysten die Liquiditätsposition per Ende 2006 bei knapp 40 Mio. EUR bzw. 0,85 EUR pro Aktie liegen werde. Gegenwärtig notiere die Aktie bei 0,90 EUR.

Auf Basis der Prognosen der Analysten ergebe sich ein EV/EBITDA 2007e von 3,0 und für 2008e von 2,7. Sollte 3U TELECOM - wie von den Analysten erwartet - in 2006e tatsächlich den nachhaltigen Turnaround schaffen, seien die gegenwärtigen Bewertungskennziffern als zu niedrig zu betrachten. Ein Cash-Wert pro Aktie von 0,85 EUR untermauere dies.

Aufgrund der Marktrisiken im Segment Festnetz belassen die Analysten von SES Research ihr Rating für die Aktie von 3U TELECOM zunächst auf "halten". Das Kursziel liege bei 1,35 EUR.

Quelle: aktiencheck

Die letzten Tage kam heftig Volatilität in den Kurs. Da scheinen einige stop loss - Auslösungen für kräftige Kursschwankungen zu sorgen

Wurde auch ganz schön nach unten gedrückt. Im moment ist es eine reine Spekulation mit der Aktie. Sollten die Gewinnsteigerung bis in das nächste Jahr so anhalten und die Abschreibungen ein ENde haben ist dieser Kurs mit Sicherheit Geschichte.

Ist schon komisch es sieht eigentlich garnicht so schlecht aus mit 3U Telekom. Allerdings wurden die Anleger schon sehr stark entäuscht daher müssen erst mal wieder Gewinne gamcht werden bis hier der Kurs auch steigt. Rechne aber zum Jahresende wieder mit Empfehlungen zu 3U Telekom.

Immer im Abwärtstrend und der Kurs hat jetzt die 0,65€ schon erreicht. Die nächsten Tage werden zeigen ob diese Marke hält oder die Aktie weiter fällt. Im moment sind faast keine Umsätze mehr zu verzeichnen, kann auch sehr gut sein das 3U Telecom entlich den Boden gefunden hat.

In eins zwei Tage ist man aber schlauer. :)

Die 0,65 haben zunächst gehalten :cool:

Mensch die Jungs sind aber von der schneller Truppe man beachte mal das Datum!

Quelle

Zitat:

27.06.2006 16:31
3U TELECOM AG: kaufen (DZ-Bank)
Klicken Sie JETZT
Westerburg, 12. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der DZ BANK, Joeri Sels, stuft die Aktie von 3U TELECOM (Nachrichten/Aktienkurs) (ISIN DE0005167902/ WKN 516790) von "verkaufen" auf "kaufen" herauf.

3U TELECOM habe in Q1 ein EBITDA von EUR 2,4m erwirtschaftet und damit die Markterwartungen ein gutes Stück übertroffen. Das Management gehe davon aus, dass 3U TELECOM auch in den kommenden Quartalen das Sprachgeschäft profitabel führen und gleichzeitig die Margen von Lamdanet auf dem bestehenden, hohen Niveau halten könne. Daher würden die Analysten es für wahrscheinlich halten, dass die Konzernleitung die EBITDA-Guidance für das Gesamtjahr von derzeit EUR 8 bis 8,5m in den kommenden Monaten auf circa EUR 9 bis 9,5m anheben werde. Aus diesem Grund hätten die Wertpapierexperten ihre EBITDA-Schätzung für 2006 von EUR 8,3m auf 9,6m und für 2007 von EUR 9,2m auf 9,7m angehoben.

3U TELECOM plane, noch in 2006 einige weitere unprofitable Auslandsbeteiligungen zu schließen und sehe auch im Stammgeschäft in Deutschland noch "Umstrukturierungspotenzial", das gehoben werden könne, sollte der allgemeine Margendruck stärker ausfallen als erwartet. Daher halte man das Risiko, dass die Gesellschaft in 2006 ein EBITDA-Niveau unter EUR 9m generiert, für begrenzt.

Die Aktie sei im Zuge der Gesamtmarktkorrektur stark unter Druck gekommen und habe nunmehr unterbewertetes Terrain erreicht.

Die Analysten der DZ BANK ändern ihr Anlageurteil für die 3U TELECOM-Aktie von "verkaufen" auf "kaufen" und erhöhen ihr Kursziel von 80 auf 88 Cent. Die Anhebung des Kurszieles basiere auf der besser als erwarteten operativen Entwicklung im ersten Quartal, gepaart mit einem besseren Ausblick für das laufende und folgende Geschäftsjahr.
Analyse-Datum: 12.06.2006

Nun wird es im DSL Markt auch nicht mehr soviel Gewinne gemacht, wenn hier schon die Discounter einsteigen.

Zitat:

COMPUTERBILD exklusiv: Discounter Lidl steigt in den DSL-Markt ein

25.06.2006 - 09:01 Uhr, COMPUTERBILD

http://www.presseportal.de/pm/51005/840016

Bei 0,65 hat der Absturz zumindest vorläufig gestoppt.

Hatte sich ansich stabilisiert - aber heute wars mächtig volatil :cool:
Gabs neue meldungen? Muss ich Morgen mal nachsehen.

Gestern gab es aber was von 3U.
Nach dem was die Telekom heute vermeldet hat und Ihr Ziele. Das wird dann erst richtig ein Preiskampf geben. Gestern ist zudem durch 2 grosse Verkauspakete der Kurs kurz bis 0,63€ runter.

Zitat:

DGAP-Adhoc: 3U TELECOM AG:Neupositionierung der 3U TELECOM AG im Festnetzsegment Fokussierung auf profitable Vertriebskanäle
Leser des Artikels: 376

3U TELECOM AG / Halbjahresbericht

09.08.2006

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.---------------------------------------------------------------------------

Neupositionierung der 3U TELECOM AG im FestnetzsegmentFokussierung auf profitable Vertriebskanäle

Marburg, 9. August 2006 - Die 3U TELECOM AG agiert in einem Marktumfeld,das weiterhin durch anhaltenden Preiskampf und intensivenVerdrängungswettbewerb mit rückgängigen Margen gekennzeichnet ist. DieseEntwicklung hatte leider zur Folge, dass im ersten Halbjahr die Planzahlenim indirekten Vertrieb nicht erreicht, andererseits entsprechendeMindererlöse durch vermehrten Umsatz im Call-by-Call Geschäft beigleichzeitiger Steigerung der Marktanteile ausgeglichen werden konnten. DerVorstand geht davon aus, dass wegen der verschärften Wettbewerbsituationauch in absehbarer Zukunft DSL- und Preselection-Produkte nicht mitauskömmlichen Margen vermarktet werden können und hat daher eineFokussierung im Festnetzbereich auf die Bereiche Call-by-Call und Wholesalebeschlossen. Die 3U TELECOM AG setzt damit die bereits zu Jahresanfangeingeleitete Konzentration auf profitable Vertriebskanäle fort. Derkostenträchtige indirekte Vertrieb wird ab sofort eingestellt. Verbundenhiermit ist eine Reduzierung des in diesen Bereichen tätigen Personals umüber 40 Mitarbeiter, hiervon ca. ein Drittel Teilzeit- undAushilfskräfte. Die zur Stärkung unserer Position als Servicepartner fürDritte erforderliche konzernübergreifende Technologieplattform fürPreselection, DSL- und VoiP Produkte wird weiter betrieben und bei Bedarf ausgebaut.

Die weitere operative Restrukturierung führt zu einer Verschlankung derKostenstrukturen und wird dadurch zur Stabilität und Profitabilität des 3UKonzerns beitragen. Im Hinblick hierauf und auf die positiveUmsatzeinschätzung für das zweite Halbjahr im Call-by-Call Geschäft ist derVorstand zuversichtlich, dass die für das Gesamtjahr 2006 kommuniziertenUmsatz- und Ertragsziele im 3U Konzern realisiert werden (Umsatz 132 Mio.Euro und EBITDA 8,5 Mio. Euro).

Trotz des schwierigen Marktumfeldes hat der 3U Konzern das erste Halbjahr2006 erfolgreich abgeschlossen. Der Konzernumsatz stieg in den ersten sechsMonaten des laufenden Geschäftsjahres um über 12% auf 65,07 Mio. Euro (Vj.58,01 Mio. Euro). Dabei wurden im zweiten Quartal 32,92 Mio. Euro (Vj.31,34 Mio. Euro, Q1 2006: 32,15 Mio. Euro) an Umsätzen erlöst.

Die Ertragssituation verbesserte sich deutlich. Der Jahresfehlbetragbeläuft sich in den ersten sechs Monaten 2006 nur noch auf -1,09 Mio. Eurogegenüber -10,23 Mio. Euro im ersten Halbjahr 2005. Wesentlich war hierbeidas zweite Quartal mit einem positiven Überschuss in Höhe von 0,84 Mio.Euro (Vj. -5,09 Mio. Euro), wobei Sondereffekte maßgeblich waren. Mit demvormaligen Eigentümer der LambdaNet wurde hinsichtlich der gegenseitigenVerrechnung von Forderungen und Verbindlichkeiten eine abschließendeEinigung erzielt, die zu einem einmaligen positiven Ergebniseffekt in Höhevon 4,7 Mio. Euro führte. Dagegen steht eine Sonderabschreibung deserworbenen Kundenstamms der LambdaNet in Höhe von 1,9 Mio. Euro infolge vonVertragskündigungen eines Großkunden.

Deutlich verbesserte sich ebenfalls das EBITDA. Es hat sich im erstenHalbjahr 2006 auf 5,14 Mio. Euro (Vj. 2,46 Mio. Euro) mehr als verdoppelt.Im Hinblick auf die beschlossenen Strukturanpassungen geht der Vorstanddavon aus, dass das für das Geschäftsjahr 2006 kommunizierte EBITDA-Zielmindestens erreicht wird.

Das Halbjahresergebnis entspricht einem Gewinn pro Aktie in Höhe von -0,02Euro (Vj. -0,22 Euro). Die liquiden Mittel des 3U Konzerns per 30. Juni2006 betrugen 35,58 Mio. Euro. Diese bilden eine solide Basis für möglicheAkquisitionen zur Stärkung unserer Wettbewerbsposition. DieEigenkapitalquote lag bei über 38%.

Der ausführliche Halbjahresbericht wird am 15. August 2006 veröffentlicht.

Ansprechpartner:3U TELECOM AGKirsten GötscheTel.: 06421 999-1200Fax: 06421 999-1998goetsche@3u.net

Hat sich aber wieder gut gefangen.

http://chart.bigcharts.com/bc3/intch...307&mocktick=1